导读

Wind提供的为安数据显示

前三季度A股市场高景气度行业风格演绎至极致，宁王被称作“价值投资标杆”的落袋O龙例加高瓴资本也等不及“做时间的朋友”了。

Wind提供的为安数据显示，三季度高瓴退出了5家上市公司的高瓴十大股东，其中包括4只医药股以及1只锂电概念股，季度小幅减持宁德时代（300750.SZ），退出头减无一例加仓。持无仓上

Wind提供的宁王数据显示，截至2021年三季度末，落袋O龙例加高瓴二级市场团队（包括高瓴旗下证券私募礼仁投资）出现在了13家A股上市公司十大流通股东名单中，为安包括隆基股份（601012.SH）、高瓴宁德时代、季度恒瑞医药（600276.SH）、退出头减广联达（002410.SZ）、持无仓上格力电器（000651.SZ）、宁王海螺水泥（600585.SH）、上海机电（600835.SH）、东方雨虹（002271.SZ）、华大基因（300676.SZ）、丽珠集团（000513.SZ）、华兰生物（002007.SZ）、超图软件（300036.SZ）、安图生物（603658.SH）等，按照报告期末股价估算，合计持仓市值达581.16亿元。

三季度，高瓴依然重仓押注医药行业，并坚定持有华兰生物、安图生物、丽珠集团、华大基因、恒瑞医药等医药股，持仓数量与二季度末持平。

值得注意的是，高瓴对部分医药股则采取了“落袋为安”策略，从“眼茅”爱尔眼科、“骨茅”凯利泰的十大股东中退出。

2018年1月，高瓴斥资10.26亿元，通过定增入手爱尔眼科，随后多次增持，至2021年中报，高瓴共持有爱尔眼科8216.83万股，占爱尔眼科总股的1.52%。三季度，高瓴至少抛售了超6000万股的爱尔眼科的股票，套现超36亿元。

2020年10月，高瓴资本参与凯莱英定增认购440.53万股，认购价为227元/股。而定增解禁期一过，高瓴资本便陆续抛售，直至2021年二季度末，减持近半，持仓数量降至220.27万股，并在三季度后出减持至十大股东之外。

不过，真正引起市场争议的是高瓴对CXO行业的大手笔减持。三季度，高瓴已从凯莱英、泰格医药等CXO龙头的前十大股东名单中退出。而Wind数据显示，截至二季度末，高瓴尚持有凯莱英220万股，持有泰格医药750万股，合计持仓市值超20亿元。

沪上一位大型私募基金医药研究员告诉界面新闻记者，“CXO算近几年医药行业里景气度最高的赛道，之前市场一致预期受益于集采。不过确实近期主要公司业绩增速都有所下滑，而且之前7月出台了《以临床价值为导向的抗肿瘤药物临床研发指导原则》，说是要以临床有效性为评价标准去做新药，就是同类药品疗效要比已经出来了好才能上市。总的来说，目前CXO估值已经不便宜了，而且高瓴确实在CXO上赚了很多了，兑现收益也正常。”

高瓴资本获利了结的操作思路还体现在对宁德时代的减持上。三季度，高瓴资本减持宁德时代219.88万股，值得注意的是，这也是高瓴资本自2020年7月出资100亿元参与宁德时代定增后，连续两个季度减持该股。但目前宁德时代仍然是高瓴的重仓股之一，持股4260.69万股，彼时定增认购价格为161元/股，如今宁德时代已取代贵州茅台成为机构第一大重仓股，股价飙升至658元（截至11月2日收盘），投资浮盈相当可观。

此外，高瓴还减持并退出了锂电池隔膜龙头恩捷股份的十大股东。尽管如此，高瓴依旧重仓新能源，其第一、第二大重仓股隆基股份、宁德时代合计持仓市值超500亿元。